■ 作者 中国化工信息中心咨询事业部  高利平

ABS 树脂是目前体量最大的工程热塑性树脂，介于通用塑料和工程塑料之间，被广泛用于家用电器、办公设备、汽车零部件、仪器仪表、建材及日用品等领域。ABS 树脂的用途还包括与不同聚合物共混为合金，或代替某些金属等，以适应各种需求。ABS 产业链基础原料为油和煤，下接终端制品中，以家电和汽车两大产业最为常见。

过去 10 多年间（2010 - 2019 年），受发达经济体经济疲软等因素影响，全球 ABS 树脂市场一度处于供给过剩的局面，产能增速缓慢，需求量的年均增长率也仅为 2.6%。同时，在 2010-2019 年期间，北美和西欧部分装置的关闭，致使 ABS 产能逐渐向东北亚、中东和印巴地区转移。

但随着消费市场复苏，2019 年开始，全球 ABS 树脂市场已逐步从供给过剩转变为供需平衡。2019 年，全球 ABS 总产能达 1145 万吨/年，其中，83% 的产能来自于亚洲地区，中国大陆占全球产能的 37%，韩国和中国台湾省分别占 17%。

在全球 ABS 树脂消费中，66% 的消费量来自于家电及电子电气行业；交通工具、建筑、其他领域合计占到 34%。据统计 2019 年，全球 ABS 树脂消费量达到 965 万吨，亚洲地区占到总量的 79%，且中国和印度是推动全球 ABS 树脂需求增长的主要国家。

2010-2019 年间，我国国内 ABS 树脂消费量的年均复合增长率约为 4.3%（其中，2010-2015 年仅 0.8%；2015-2019 年高达 8.6%）。

2019 年，我国 ABS 树脂消费量实现稳定增长，达到 605 万吨。预计未来 5 年，国内 ABS 树脂的年需求年均增长率约处于 3%-5% 之间。

在国内 ABS 树脂整体消费结构中，家电（大家电、小家电）及电子产品占 60%；轻工业产品占 11%，交通运输占 10%，办公设备 9%，建材及其他占 10%。

我国是世界上最大的家电生产国和消费国，2019 年我国家电产品出口额占全球出口市场比重超过 37%，大家电（空调、冰箱、洗衣机三大类）出口额占全球比重 31%，小家电（微波炉、扫地机器人、电吹风等）出口额占全球比重 45%。其中冰箱、洗衣机产量占全球 50% 以上，空调器、微波炉产量占全球 3/4。

近年来，ABS 树脂在小家电产品市场的需求悄然升温，有与大家电旗鼓相当之势。相比之下，电子产品对 ABS 树脂的消费量相对较低，主要运用于手机、充电器、及各类数码产品等。

在交通运输领域，ABS 树脂常见于汽车的仪表板、车轮罩、散热器隔栅、内装饰板、方向盘、通风管等部件上，此外还用于摩托车、游戏车、船及雪地车等。虽然我国已成为世界上最大的汽车生产及消费国，但中国汽车市场依然处于寒冬之中。2018、2019 我国汽车产量出现两连降，使得 ABS 消费，在汽车领域的占比减少到 10%。但随着近年来新能源汽车的发展，ABS 树脂在汽车领域的消费，又再一次的得到提升。

在轻工业用品领域，ABS 树脂主要用于箱包、玩具、打火机等。中国是全球玩具和箱包的生产和出口大国，其中电子游戏机、玩具乐器、玩具模型等均大量使用 ABS 树脂。

此外 ABS 树脂以其优异性能，还被应用于建材市场（管材和装饰板）、机械仪表工业、医疗器械、合金共混物等行业。游艇和活动房屋等休闲用品的走俏，也为 ABS 树脂市场打开新的销路。

我国是世界上 ABS 树脂最大的生产国。2019 年我国 ABS 树脂的产能和产量分别为 420 万吨/年和 405 万吨，行业平均开工率约 96%。且在 ABS 树脂需求稳定快速增长，盈利能力较好的推动下，行业已由供应过剩进入供应相对紧张的状态。

近两年来，我国 ABS 树脂行业更进入了投资高峰期，涌现出大量 ABS 树脂新建拟建项目，如漳州奇美化工、中化国际、乐金化学、英力士等（表1），计划投资项目的总产能估计达到近 440 万吨/年。

未来我国ABS树脂的产能还将大幅增长，新增的供应不仅满足了国内日益增长的需求，甚至将替代部分进口，以及部分产品转向出口。

机遇：从进出口来看，2019 年我国 ABS 树脂仍有 204 万吨的进口量，出口量仅不到 4 万吨，国内 ABS 树脂市场处于严重供不应求状态。

在此情形下，加上国内中石油等企业 ABS 树脂技术的突破，产品盈利能力的改善，吸引了大量企业新建和扩建 ABS 树脂装置，ABS 树脂行业进入了投资高峰期。

挑战：近年来国内 ABS 树脂的消费量出现了快速的增长，已从结构性过剩转向相对的供应紧俏，但仍需警惕未来可能再次出现的产能过剩风险。

保守估计，预计 2020-2025 年，国内 ABS 树脂行业新增产能将达到 200 万吨/年左右，ABS 树脂行业将再次面临结构性过剩的局面。