得益于中国经济的高速发展和人口红利，过去 20 年间，我国汽车销量增势强劲，2009 年更超过美国成为全球汽车产销第一大国。2009-2017 年，全国汽车销量年复合增长率为 10%。此后三年间，中国新车销售市场进入调整周期，汽车销量同比下滑。虽然 2021 年，全国汽车销量结束了自 2018 年以来连续三年的下滑态势，同比增长 3.8%。但长期来看，中国新车销售高增长时代将一去不返，汽车市场整体或从增量市场转变为存量市场。

汽车保有量的稳定增长，为中国汽车后市场中长期发展提供了良好基础。2000-2021 年间，我国汽车保有量逐年增长，年复合增长率高达 15%，其中，2017-2021 年，在汽车销量下滑的态势下，中国汽车保有量仍有 9% 的增速。2020 年，中国汽车保有量超过美国，成为全球第一。

截至 2021 年底，全国机动车保有量达 3.95 亿辆，其中汽车保有量首次突破 3 亿大关，达 3.02 亿辆，是 2000 年的 18.7 倍。按照未来 10 年汽车销量增速 2% 计算，预计至 2030 年，中国汽车保有量将达 4.8 亿辆，年复合增长率 5%。

汽车保有量的持续攀升，带动汽车后市场化学品市场规模日益扩大。

防冻液

2030 年市场规模或超 90 亿元

售后市场占总需求量的 82%

汽车防冻液又叫冷却液，是汽车发动机冷却系统中必不可少的冷却介质。防冻液一般由水、防冻剂和各种添加剂组成，品种主要根据防冻剂区分，分为乙二醇防冻液和丙二醇防冻液。其中，乙二醇具有降低冰点、沸点高、黏度适中和成本低等特点，是目前主要的防冻液种类。

防冻液在长时间使用后，容易出现污染等情况，因此整车厂会要求车主约每 2 年进行一次防冻液更换，但实际更换频率通常在 2-4 年左右，而每辆汽车防冻液的使用量基本与水箱大小相当，约 4-6L。

若新车防冻液单车添加量按 4L 计算，则 2021 年新车市场对防冻液的需求约 10.5 万吨；售后市场按每 3 年更换一次，单次更换量 4L 计算，则 2021 年售后市场对防冻液的需求约 36.7 万吨，二者合计，2021 年中国防冻液市场需求达到 47.2 万吨。按照防冻液单价 50 元/4L 计算，则 2021 年中国防冻液市场规模约 59 亿元。

受益于汽车保有量的持续增长，未来十年，汽车行业对防冻液的需求将有望保持 5% 左右的增速，至2030 年，中国防冻液市场需求有望超过 72 万吨，市场规模达 90 亿元。其中，新车市场需求增速与汽车销量保持一致在 2% 左右，至 2030 年市场需求达到 12.5 万吨，市场规模约 16 亿元；而售后市场需求增速预计在 5%-6% 之间，至 2030 年市场需求达到 59.5 万吨，市场规模约 74 亿元，是新车市场的 4.6 倍。

制动液

2030 年市场规模或超 100 亿元

售后市场占总需求量的 80%

制动液又称刹车油，目前常用的制动液主要可分为醇醚型和醇酯型两大类，其中常用的 醇醚型制动液 主要包括 HZY3（DOT3），主要成分为二乙二醇甲醚，其含量通常在 30% 以上；而 醇酯型制动液 主要包括 HZY4（DOT4）、HZY6 等，主要成分为三乙二醇甲醚及其硼酸酯等，醇醚及醇酯的含量通常在 60% 以上。

和防冻液一样，制动液是汽车生产和使用中必备的配套产品，长时间使用后容易出现沸点降低、污染或氧化变质等情况。因此制动液一般建议在车辆行驶 4-5 万公里后或 2 年更换，单车用量在 0.7-1L 左右，但实际更换频率一般在 4-6 年左右。

若新车制动液单车添加量按 0.7L 计算，则 2021 年新车市场对制动液的需求约 1.8 万吨；售后市场按每 5 年更换一次，单次更换量为 1L 计算，则 2021 年售后市场对制动液的需求约为 5.5 万吨，二者合计，2021 年中国制动液市场需求达 7.3 万吨。按照制动液单价 90 元/L 计算，则 2021 年中国制动液市场规模约为 66 亿元。

未来十年，汽车行业对制动液的需求同样有望保持 5% 左右的增长，至 2030 年，中国制动液市场需求或超 11 万吨，市场规模达 100 亿元。其中，新车市场需求增速与汽车销量保持一致在 2% 左右，至 2030 年市场需求达 2.2 万吨，市场规模约 20 亿元；而售后市场需求增速预计在 5%-6% 之间，至 2030 年市场需求达到 8.9 万吨，市场规模约为 80 亿元，是新车市场的 4 倍。

发动机油

2030 年市场规模或超 527 亿元

售后市场占总需求量的 90%

汽车发动机油，主要应用于燃油汽车发动机系统，能对发动机起到润滑减磨、辅助冷却降温、密封防漏、防锈防蚀、减震缓冲等作用，被誉为汽车的“血液”，由基础油和添加剂两部分组成。

发动机油在长时间使用后，效果会显著减弱，主要体现在清洁能力弱以及润滑性能下降，对发动机造成磨损。因此，一般整车厂建议汽车每年都需要进行一次机油更换。日常生活中，实际更换频率也在 1-2 年左右。单车发动机油的用量与各自发动机具体型号有关，一般小排量汽车用量在 3-3.5L，而大排量汽车则可达 4.5L 甚至更多。

若新车发动机油单车添加量按 4L 计算，则 2021 年新车市场对发动机油的需求约 8.2 万吨；售后市场按每 1.5 年更换一次，单次更换量为 4L 计算，则 2021 年售后市场对发动机油的需求约 64.3 万吨；二者合计，2021 年中国汽车发动机油市场需求达 72.5 万吨（已综合考虑新能源汽车的影响）。按照发动机油单价 200 元/4L 计算，则 2021 年中国发动机油市场规模约 400 亿元。

受新能源汽车快速发展影响，预计新车市场对发动机油的需求将有所下降，但从汽车后市场看，未来 10-15 年售后维修市场仍以燃油汽车为主。按照 2030 年中国新能源汽车销量占比达 40% 计算，至 2030 年新车市场对发动机油的需求将下降至 6.7 万吨，市场规模约 37 亿元；而售后市场需求增速预计在 3%-4% 之间，略低于中国汽车保有量增速，至 2030 年售后市场需求达 88 万吨，市场规模约 490 亿元，是新车市场的 13 倍。二者合计，至 2030 年中国汽车发动机油市场需求约 95 万吨，市场规模达 527 亿元。

尽管新能源汽车的快速增长将影响汽车发动机油在新车市场的需求，但新能源汽车的电动及混合动力驱动系统、热管理系统和电机等系统对润滑油的需求仍在，且会对技术性能提出更高要求。因此新能源汽车的快速发展对车用润滑油企业来说既是挑战也是机遇。

总体来看，中国汽车产业正处于由成长期向成熟期过渡的阶段。国内新车销量增速逐渐放缓，但保有量依然保持中高速增长，汽车产业发展逐步从增量市场转变为存量市场。稳定增长的汽车保有量、逐步老化的车龄结构，共同驱动汽车后市场持续高速增长。

同时，中国汽车平均年龄有不断增长的趋势，据统计，中国乘用车的平均车龄由 2016 年的 4.5 年增至 2020 年的 5.6 年，在中国汽车日趋老龄化的趋势下，车主对于维修和保养的需求也将日益增多。

因此，在汽车后市场繁杂冗长的产业链中，维保业务是汽车生命周期中需求最刚性、消费频次相对较高的细分产业之一，产业潜力巨大，将在未来很长一段时间内成为汽车后市场的明星赛道。