【行业洞察】产能严重过剩!高吸水性树脂 SAP 供需现状及预测

2022-08-25




■ 作者 中国化工信息中心咨询事业部  高利平

背景简述

高吸水性树脂(Super Absorbent Polymer,SAP)是一种具有松散网络结构的低交联度亲水性高分子化合物。与传统的吸水材料如海绵、脱脂棉、纤维素、硅胶相比,SAP 在吸水能力,保水能力,弹性及可塑性等方面具有明显优势。且 SAP 易于加工,溶于水后溶液呈弱碱性或弱酸性,无毒、无刺激性,使用安全。主要用于卫生用品、农林园艺、建筑用品等。

SAP 按原料可分为合成树脂类、有机-无机复合类、淀粉类、纤维素类,其中合成树脂类(聚丙烯酸类)占到高吸水性材料产量的 90% 以上。


2021 年,全球 SAP 产能 449.7 万吨/年,亚洲是最大生产地区,占到全球总产能的 70%(其中,中国 SAP 产能占全球的 32%);西欧产能居第二位,占到 16%;北美产能居第三位,占 11%;中东和中南美合计占到 3%。


01

全球 SAP 产业集中度较高

生产和消费主要分布在亚洲


全球 SAP 的产业集中度较高。2021 年,全球 SAP 最大的生产企业是日本触媒、德国巴斯夫和赢创,3 家企业产能合计占全球总产能的 42%;前 10 大生产企业的总产能约占全球的 90%。


2021 年,全球 SAP 产量约 310 万吨,装置平均开工率约 69%,处于产能过剩的状态。因此未来 5 年,国外都没有新建拟建项目。



2021 年,全球 SAP 需求量约 310 万吨,主要来源于婴幼儿纸尿裤、成人失禁用品、卫生巾和其他领域(农林园艺、电缆保护涂层、食品包装、医疗、医疗废物吸附剂等)。其中,婴幼儿纸尿裤是主要的消费领域,占总消费量的 71%;成人失禁用品占 17%;卫生巾占 9%;其他领域合计占比 3%。


从消费区域来看,2021 年全球 SAP 最大的消费地区是亚洲,占总消费量的 35%;北美占 21%;西欧占 13%;中南美和中东各占 10%;中东欧占 8%,非洲占 4%。


预计未来 5 年,卫生用品(婴幼儿纸尿裤、成人失禁用品、卫生巾)在发展中国家及地区的需求仍将保持强劲增长。主要驱动因素是人均可支配收入的增加、女性受教育程度提高及对一次性卫生巾需求的增加等;而在发达国家及地区,因市场饱和与低出生率,SAP 需求量将保持平稳。


总体来看,预计未来 5 年,全球 SAP 的需求量将以年均 3.7% 的速度增长。


02

中国 SAP 行业产能严重过剩

未来新增产能较少


2010-2016 年,受需求快速增长驱动和原料供应充足的影响,国内 SAP 产能快速增长。2016 年,国内 SAP 产能达 105.6 万吨/年,已严重过剩。国内新扩建项目基本以拥有丙烯酸原料和 SAP 技术的企业为主,以提升 SAP 规模优势和竞争力,并通过延长产业链降低丙烯酸价格下降带来盈利风险。



2021 年,国内 SAP 产能达 145.6 万吨/年,产量约 56 万吨,开工率仅 38%,产能严重过剩。同年,国内近 20 家 SAP 生产企业,民营企业总产能占 52%,外资企业产能占 42%,国有企业产能占 6%。宜兴丹森、三大雅(南通)、山东诺尔是前 3 大生产企业,产能合计占比达 47%。


截至 2022 年 7 月,国内仅一个 SAP 在建拟建项目,即广西华谊新材料规划新建 10 万吨/年 SAP 项目,该项目为广西华谊 75 万吨/年丙烯及下游深加工一体化项目中一部分,目前项目正在建设中,预计 2025 年前能投产。




化信观点


2016-2021 年,中国 SAP 总需求量年均增长率约 4.5%,2021 年达 52.0 万吨,其中,约 96% 用于卫生用品(婴幼儿纸尿裤消费占比为 69%,卫生巾 14%,成人失禁用品 13%),4% 用于其他领域(农林园艺、包装、电线电缆等)。


预计 2021-2025 年,中国 SAP 的需求增速约为 4.1%,到 2025 年消费量将达 61.1 万吨。从消费领域来看,婴幼儿纸尿裤的需求增速将下降,成人失禁用品需求将进入快速发展阶段。


自 2017 年以来,我国出生人口数量已连续 5 年下降,根据专家预测,“十四五”时期,国内人口出生人数仍将下降,将跌破1千万人;而同期,我国人口老龄化程度将进一步加深,60 岁及以上人口将超过 3 亿,占总人口比例超过 20%。与欧美日发达国家相比,我国成人失禁用品渗透率较低,仅 3%,未来发展空间可观。


目前我国卫生巾的市场渗透率已达 100%,而卫生巾的需求主要取决于适用人口情况。预计未来 5 年,随着我国适用人口(12-54 岁之间女性)数量增加、以及人均使用量(使用频率)提高,卫生巾需求量将保持低速增长。



随着 SAP 的产能和产量不断增长,国内 SAP 行业的自给率不断提高,2021 年达 107.7%,我国由 SAP 的净进口国转变为净出口国。2021 年出口量约 18 万吨,主要出口到俄罗斯、泰国、澳大利亚、越南、巴西、南非和印度等。


尽管国内 SAP 产能严重过剩,但每年仍有 10 多万吨的进口量。由于国内研究主要在聚合工艺及应用方面,对树脂生产应用的相关机理、分子结构等理论研究较少,从而导致国内产品在性能方面不及进口产品,高端市场更多被外资产品占据。2021 年 SAP 的进口量约 14 万吨,主要进口来自日本、韩国和新加坡的高端产品。


总体来看,目前国内 SAP 行业产能过剩,开工率低;未来需求增速放缓,且市场饱和,导致 SAP 行业的竞争激烈,盈利能力下降。因此,具有丙烯酸上游原材料,并且具有先进 SAP 生产技术,可生产出高性能产品,是企业成功的关键因素。