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背景简述
磷化工是我国重要的基础工业，在国民经济中发挥着十分重要的作用。经过多年的发展，我国磷化工行业已逐步建立起从前端研发到终端市场的完整产业链，规模化、精细化和专用化程度不断加深。
我国磷化工产业在调结构、转方式、发展循环经济等方面取得了一定的成绩，产业布局逐步改善，企业创新能力不断增强，资源综合利用水平显著提高。在“碳中和”的背景下，新能源产业加速发展，助推磷化工下游行业磷酸铁锂景气度不断提升。
全球磷矿石产业发展现状
磷化工产业上游原料为磷矿石。当前全球磷矿石储量共约710亿吨，基础储量保持在较稳定的状态。全球磷矿石分布不均匀，主要集中在摩洛哥、中国、埃及等国。
储量在10亿吨以上的国家（地区）有摩洛哥、中国等10个国家，合计储量664亿吨，占世界总储量的93.7%。其中，摩洛哥磷矿石储量占比70.4%；我国磷矿石储量为32亿吨，占比为4.51%，为全球第二，但较摩洛哥相比，规模差距较大。
磷矿石是不可再生、不可循环利用资源，部分国家控制产量，限制出口。我国已经将磷矿石列入24种国家战略性矿产目录之一。此外，受市场驱动、能源优势等因素影响，沙特阿拉伯、约旦、越南等国磷矿石产量持续增加。
未来，全球磷矿石供需量还将继续增加，到2025年，预计年均增长率为2.4%，世界磷矿石供需量将达到约7700万吨P2O5。其中，非洲增长最快，2025年磷矿石产量比2019年将增长80%以上。
我国磷化工产业发展现状与趋势
中国磷化工产业链以磷矿石为源头，中游产品以热法磷酸和湿法磷酸为主，下游产品主要有磷肥、磷酸盐及磷化物、磷酸铁锂等。
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磷肥
随着我国化肥使用量零增长政策的实施，我国磷肥产量和消费量进入平台期，并开始下降。
近年来的“三磷”综合整治、《长江保护法》、危化品企业搬迁和其他环保治理相关政策的密集出台，叠加资源环境约束和市场需求变化，加速了磷肥行业低效产能的退出。我国磷肥产能从2016年峰值2470万吨P2O5降至2022年的2100万吨P2O5，2016-2022年均递减2.7%。其中，规模、技术和经济实力相对较弱的磷酸一铵产能退出速度高于磷酸二铵。
随着出口减少以及从磷资源可持续利用和绿色发展的大势来看，磷肥产能还有继续压缩调整的空间。市场准入门槛提升、环保法规标准升级、磷石膏利用水平指标等因素是倒逼落后产能退出的重要手段。
虽然传统磷肥需求下降，但是低聚合度的聚磷酸铵产品作为一种具有缓效和螯合作用的高浓度肥料已逐渐进入肥料研发领域。尤其是全水溶性肥料的产品开发，潜在市场巨大。对聚磷酸铵的高效开发有助于实现我国磷资源精细利用，实现磷化工的转型升级。目前，我国聚磷酸铵产能集中在传统磷肥企业，主要为湖北新洋丰、瓮福、云天化、贵州川恒、史丹利等等。
聚合度大的聚磷酸铵广泛用于膨胀型防火涂料、聚乙烯、聚丙烯、聚氨酯、环氧树脂、橡胶制品、纤维板及干粉灭火剂等，是一种使用安全的高效磷系非卤消烟阻燃剂。
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大宗磷酸盐
大宗磷酸盐产品方面，经过几十年的发展，已形成一批磷酸盐骨干生产企业。
这些企业大部分集中在云、贵、川、鄂等磷资源丰富的地区以及江苏、上海等靠近市场而技术力量又相对较强的地区，目前市场逐渐饱和。代表产品三聚磷酸钠、六偏磷酸钠等产量持续下降，三氯化磷产量和消费基本持平，略有下降。
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磷酸铁锂
由于新能源汽车需求高速增长，带动磷酸铁锂正极材料高速增长。
中国有色金属工业协会锂业分会在2月1日发布了2022年我国锂离子电池正极材料产量数据。其中，三元正极材料产量65.6万吨，同比增幅约为48.8%。磷酸铁锂产量119.6万吨，同比增幅约为160.6%。
磷酸铁锂在建产能较大，存在产能过剩风险。本土科研创新团队和高端技术人才支撑不够。此外，园区要素保障问题，特别是大工业用电输配及价格问题、能耗指标等问题制约行业发展。磷酸铁锂产能建设存在与田地、林地、保护区等生态红线抢地现象也不容忽视。
未来中国将磷矿资源储量优势与科技创新优势深度结合。构成“磷矿采选—基础磷化工—精细磷化工—资源综合利用”的梯级利用模式。推动磷化工企业由传统“矿—肥”走向“矿—高端水溶肥+磷酸盐”的产业链发展模式。提高磷矿资源利用率和延长磷酸产业链，发展高纯、高附加值磷化工产品，达到将磷矿资源“吃干榨尽”的目的。
化信观点
总体来看，我国磷化工产业预计将有五大发展方向：
一是磷化工产品市场需求基本饱和。我国农田单位面积磷肥使用量已超过美国、西欧等多数发达国家历史上的最高值。磷肥生产和消费进入平台期，磷肥表观消费量已下降至1100万吨/年左右，实现了零增长。对于黄磷、热法磷酸、饲料级磷酸氢钙、六偏磷酸钠、三聚磷酸钠等大宗磷化工产品，市场需求已饱和，增长潜力有限。
未来应引领精细磷酸盐技术开发与创新，消化上游磷酸产能，实现磷化工产业技术升级。
二是新能源领域需求激增拉动磷化工产业翻红。新能源新材料领域磷化工产品市场潜力较大。在未来的化学工业的增量中，以高性能材料为代表的专用化学品将占据重要地位。我国新材料、新能源等战略性新兴产业正处于快速发展期，给磷化工产业带来良好发展机遇。
三是高端产品市场份额上升。传统肥料增加功能、提质增效成为共识，磷复肥与有机肥、微生物和助剂相结合成为趋势。新型肥料市场份额将上升。磷系阻燃剂、磷系医药中间体、电子级化学品、金属磷化物、有机磷化物等高端精细磷化工产品将加快发展。
四是环保倒逼淘汰落后产能。“十四五”期间随着环保日趋严厉，特别是部分省份提出对磷石膏“以用定产”“排用平衡”的政策，部分规模小、污染高的装置，尤其磷石膏处理不到位的磷肥装置将被迫退出产能。大型磷肥企业也可能因为磷石膏处理面临开工率降低的压力。
五是跨界合作联合发展逐步推进。未来磷肥企业与磷化工、氟化工、有色金属、建材行业等行业企业跨界合作还将逐步推进，湿法磷酸精制、无水氟化氢项目在磷肥企业中还将不断建设。行业内重大兼并重组还有进展。
随着磷化工行业的快速发展，同质竞争、产能过剩、高污染、高能耗、高排放等问题仍困扰产业的转型升级。业内企业要转变观念，实行精细化管理，做出特色，提升核心竞争力；骨干企业要将产业布局到世界范围，谋求协同发展；转变发展模式，把技术进步和绿色发展放在优先位置，努力实现行业可持续发展。
