【宏观看点】化信咨询：2021年4月全球及中国经济走势盘点

2021-06-09

·全球经济增长速度及影响因素简要分析

1 美国

4月份美国劳工部公布失业率为6.1%，环比3月份上升0.1个百分点，为近一年内首次上升，非农业部门新增就业人口26.6万人，远低于3月份的91.6万人，初请失业金人数四周均值总体呈下降趋势。4月份美国消费者信心指数为88.3，高于前值的86.5和预测值的87.5，消费者信心指数不断突破前值意味着美国经济正在逐渐走强。根据美国商务部周三发布的数据显示，随着每位公民1400美元的新一轮纾困资金下发，经济状况的持续好转，3月份美国的商品和服务贸易逆差扩大到744亿美元。这是自1992年1月以来的最高水平，比去年同期上升57.6%，高于2月的705亿美元。3月美国出口增长至2000亿美元，增幅为6.6%。但消费者对进口商品持续不衰的需求推动进口增长6.3%，达到2745亿美元，抵消了出口的增长。贸易逆差仅在2021年就增长近10%，远高于2020年3月的472亿美元。

2 欧洲

欧元区4月未季调CPI年率为1.6%，环比3月上升0.3个百分点。4月，反映经济信心的欧元区经济景气指数为110.3，较3月有大幅上升，上升幅度为8.7，高于预测值102.2。欧元区4月消费者信心指数为-8.1，前值为-10.8，预测值为-11。2021年3月欧元区19国失业率为8.1%，环比2月下降0.2个百分点，低于预期值8.3%。

3 亚洲

3月日本失业率为2.6%，环比2月份下降0.3个百分点，日本2020年平均完全失业率为2.9%，较上年上升0.6个百分点，完全失业人数同比增加36万人至198万人，以上两项数据自2009年以来首度恶化。2021年3月，受汽车工业、无机及有机化学工业、塑料制品工业等行业增长拉动，日本工矿业生产指数环比上升2.2%至97.7。经产省在报告中维持其对工矿业生产的基本判断为“正在恢复”。日本经济产业省4月30日公布的统计报告显示，受新冠疫情及半导体短缺影响，2020财年（2020年4月至2021年3月）日本工矿业生产继上财年下滑后再度大降，2020财年日本工矿业生产指数同比大幅下降9.5%至90.4，生产水平为2013财年有可比数据以来最低。

·国外主流经济组织对当期国际经济形势的判断

1.高盛：持续看好工业金属前景

铜市场方面：高盛预计，从2021年第二季度开始，全球铜市场将逐步走向更大的供需缺口，使本已较低的全球铜库存在年底达到临界水平。到2022年，市场将出现201000公吨的缺口，库存紧张将持续支撑价格。高盛表示，中国铜市场几近摆脱对中国宏观经济驱动因素的依赖，实现上涨；值得注意的是，与镍市场类似，绿色基建带来的远期需求是推动铜价上涨的主要动力。

在铝市场方面：强劲的需求为今年市场重新打开约50万公吨的供需缺口，并在美国和欧洲持续紧张。高盛对铝持建设性态度，未来6个月目标为2450美元/公吨，随着未来几年缺口的增大，价格将持续走高。对于原因，高盛表示随着财政支持下经济体的重新开放，蓬勃发展的西方制造业将持续支撑需求至下半年。目前汽车生产受半导体和中间产品短缺以及供应链半成品库存低的制约，短缺问题的解决，将推动下一轮铝需求。

中国铝市场方面：中国的铝需求也十分强劲，并将价格推高至创纪录水平。中国的铝供应增长强劲，但库存持续下降，需要通过进口来满足国内需求。高盛认为，虽然今年下半年这种需求的紧迫性有所缓解，但由于中国的“碳达峰”、“碳中和”计划，减少了铝等高污染商品的供应，与钢铁市场类似，将导致2022年及以后中国进口的增加。

2.摩根大通：对今年全球经济增长预期达6.5%

近期，国际货币基金组织把2021年的全球经济增速预期上调至6%，摩根大通对今年全球经济增长的预期达到6.5%，是上世纪80年代以来全球最强劲的经济增长。2021年3月31日，世界贸易组织（WTO）发布预测报告，以市场汇率计算的全球GDP在2021年将增长5.1%。中国方面，摩根大通预测2021年中国经济增长9.5%，中金公司预测中国经济增长9%，均高于政府工作报告提出的6%以上的目标。

3.欧盟委员会：欧盟经济将恢复增长

当地时间5月12日，欧盟委员会发布2021年春季经济预测，预计欧盟经济将在2021年增长4.2%，2022年增长4.4%；欧元区经济2021年预计将增长4.3%，2022年将增长4.4%。与欧盟委员会2月份发布的2021年冬季经济预测相比改善显著，欧盟各成员国的经济将在2022年底恢复到危机前的水平。

报告指出，随着疫苗的推出和各国对疫情限制措施的放松，经济将恢复增长。新冠肺炎疫情全球大流行对欧洲经济体造成了历史性的冲击，欧盟经济在2020年萎缩6.1%，欧元区经济萎缩6.6%。在2020年夏天短暂的反弹后，随着疫情的恶化和新一轮限制措施的实施，2020年第四季度和2021年第一季度经济增长再次停滞。

第二部分化工行业经济形势

·国内宏观经济形势

1 化工

2021年4月大宗商品价格涨跌榜中化工板块环比上升的商品共51种，其中涨幅5%以上的商品共30种，占该板块被监测商品数的32.6%；涨幅前3的商品分别为三聚氰胺(34.28%)、醋酐(31.91%)、醋酸(29.83%)。

环比下降的商品共有31种，跌幅在5%以上的商品共15种，占该板块被监测商品数的16.3%；跌幅前3的产品分别为甲酸(-18.44%)、苯胺(-17.86%)、正丙醇(-16.17%)。

本月均涨跌幅为3.19%。

2房地产

1-4月份，全国房地产开发投资40240亿元，同比增长21.6%；比2019年1-4月份增长17.6%，两年平均增长8.4%。其中，住宅投资30162亿元，增长24.4%。

1-4月份，东部地区房地产开发投资22098亿元，同比增长19.8%；中部地区投资8325亿元，增长29.7%；西部地区投资8777亿元，增长19.6%；东北地区投资1039亿元，增长15.4%。

1-4月份，房地产开发企业房屋施工面积818513万平方米，同比增长10.5%。其中，住宅施工面积578028万平方米，增长10.9%。房屋新开工面积53905万平方米，增长12.8%。住宅新开工面积40335万平方米，增长14.4%。房屋竣工面积22736万平方米，增长17.9%。住宅竣工面积16551万平方米，增长20.7%。

1—4月份，房地产开发企业土地购置面积3301万平方米，同比增长4.8%；土地成交价款1203亿元，下降29.2%。

3汽车

4月，汽车产销分别完成223.4万辆和225.2万辆，同比分别增长6.3%和8.6%。

1-4月，汽车产销分别完成858.6万辆和874.8万辆，同比分别增长53.4%和51.8%。

4月，乘用车产销分别完成171.4万辆和170.4万辆，同比分别增长7.9%和10.8%。分车型看，轿车产销分别完成74.5万辆和75.7万辆，其中产量同比下降1.9%，销量同比增长2%；SUV产销分别完成84.3万辆和82.1万辆，同比分别增长16%和17.6%；MPV产销分别完成8.2万辆和8.5万辆，同比分别增长27.1%和39.7%；交叉型乘用车产销分别完成4.3万辆和4.1万辆，同比分别增长14.4%和13%

4月，中国品牌乘用车销售71.9万辆，同比增长34.8%，占乘用车销售总量的42.2%，占有率同比上升7.5个百分点。

1-4月，中国品牌乘用车累计销售282.8万辆，同比增长66.9%，占乘用车销售总量的41.6%，占有率同比上升3.4个百分点。其中，轿车销量84.5万辆，同比增长116%，市场份额为26.9%；SUV销量167.3万辆，同比增长54.3%，市场份额为51.7%；MPV销量20.2万辆，同比增长47%，市场份额为66%。

4月，商用车产销分别完成52.1万辆和54.8万辆，同比分别增长1.2%和2.3%。分车型看，货车产销分别完成47.2万辆和50.1万辆，其中产量同比下降0.6%，销量同比增长0.7%；客车产销分别完成4.8万辆和4.7万辆，同比分别增长23.8%和23.1%。

1-4月，商用车产销分别完成191.8万辆和195.6万辆，同比分别增长47%和47.3%。分车型看，货车产销分别完成175.9万辆和179.7万辆，同比分别增长47.1%和46.9%；客车产销均完成15.9万辆，同比分别增长46.6%和52.2%。

4月，新能源汽车产销分别完成21.6万辆和20.6万辆，同比分别增长1.6倍和1.8倍。分车型看，纯电动汽车产销分别完成18.2万辆和17.1万辆，同比分别增长2.1倍和2.2倍；插电式混合动力汽车产销分别完成3.4万辆和3.5万辆，同比分别增长49.9%和70.8%；燃料电池汽车产销分别完成36辆和38辆，同比分别下降67%和48%。

1-4月，新能源汽车产销分别完成75万辆和73.2万辆，同比分别增长2.6倍和2.5倍。分车型看，纯电动汽车产销分别完成63.7万辆和61.5万辆，同比分别增长3倍和2.8倍；插电式混合动力汽车产销分别完成11.3万辆和11.7万辆，同比分别增长1.2倍和1.4倍；燃料电池汽车产销分别完成140辆和188辆，同比分别下降52.1%和32.9%。

4钢铁

2021年4月大宗商品价格涨跌榜中钢铁板块环比上升的商品共18种，其中涨幅5%以上的商品共11种，占该板块被监测商品数的55%；涨幅前3的商品分别为铁矿石(澳)(17.39%)、线材(9.84%)、螺纹钢(7.86%)。

环比下降的商品共有1种，跌幅的产品是不锈钢(-0.22%)。

本月均涨跌幅为5.44%。

国家重大政策、法规

（1）关于印发《济南新旧动能转换起步区建设实施方案》的通知(发改地区〔2021〕645号)

（2）关于组织开展体育健身企业信息公示工作的通知(发改办社会〔2021〕370号)

（3）关于做好2021年降成本重点工作的通知(发改运行〔2021〕602号)

（4）关于做好2021年钢铁去产能“回头看”检查工作的通知(发改办产业〔2021〕312号)

（5）关于钢铁冶炼项目备案管理的意见(发改产业〔2021〕594号)

（6）关于做好2021年煤炭中长期合同监管工作的通知(发改办运行〔2021〕338号)

（7）关于印发《文化保护传承利用工程实施方案》的通知(发改社会〔2021〕581号)